Un boxeur plein de talent et d'avenir est tenté d'accepter un combat truqué, afin de gagner assez d'argent lui permettant d'épouser sa fiancée. A la dernière minute, il change d'avis.

En Stockton, ciudad de California, un veterano púgil en decadencia (Stacy Keach), que sobrevive trabajando como jornalero agrícola, conoce a un muchacho que quiere ser boxeador (Jeff Bridges) y se lo recomienda a su antiguo mánager, otro perdedor. "Fat City" es una expresión de la jerga boxística que quiere decir "paraíso en la tierra".

Comedia sobre el mundo del boxeo con célebres cameos como el del campeón Jack Dempsey, quien incluso tuvo su propia biografía en el telefilm Desmpsey (1983), con Treat Williams de protagonista. Herbert Tuttle, un aspirante a boxeador, encuentra al entrenador ideal en Wally Hogan. Hogan acaba de perder a su pupilo, el campeón del mundo Stanley Clements, por culpa de unos gángsteres. Después de someter a Herbert a un duro entrenamiento, lo convencerá para que se enfrente a Clements.