La película trata de Eloy, bandolero chileno y compañero de Joaquín Murieta, quien es buscado por la justicia en la frontera con Argentina. A pesar de que un escape parece imposible, en su desesperación huye sin un destino fijo.

Siguiendo con la tradición, Don Julio, un rico terrateniente, decide regalar a su hijo Julio por su decimoquinto cumpleaños una noche con una prostituta. Don Julio invita a sus amigos para compartir y celebrar el acto de iniciación de su hijo. Pero lo que parece que va a ser una fiesta se complica cuando el joven se enamora perdidamente de la prostituta que lo va a iniciar en el sexo...

En un recorrido por los submundos del Santiago nocturno de los setenta, a través de un grupo de intelectuales de medio pelo – escritores que no publican, músicos que no sacan discos y poetas que escriben en servilletas – entramos no sólo en la bohemia, sino en la marginalidad intelectual de comienzos de los 70.